Najpopularniejsze strategie inwestycyjne na rynku rosyjskim

Vladimir Maslennikov, wiceprezes, grupa inwestycyjna┬áQBF,┬áopowiedzia┼é nam o popularnych strategiach inwestycyjnych w rosyjskich realiach i skomentowa┼é ka┼╝d─ů z nich. Zalecamy zapoznanie si─Ö z nimi i dokonanie wyboru zgodnie z celem i warunkami inwestycji..

„Na wsp├│┼éczesnym krajowym rynku kapita┼éowym istnieje wiele sposob├│w na zachowanie i zwi─Ökszenie oszcz─Ödno┼Ťci osobistych, ale skuteczno┼Ť─ç niekt├│rych z nich, na przyk┼éad depozyt├│w bankowych, gwa┼étownie spada. Moim zdaniem najwi─Öksze dzisiejsze dywidendy pochodz─ů z produkt├│w gie┼édowych ”- m├│wi Vladimir.

1. Federalne obligacje po┼╝yczkowe

strategie inwestycyjne

Tym, kt├│rzy szukaj─ů niezawodnej i op┼éacalnej alternatywy dla depozytu, polecam przede wszystkim nawi─ůzanie do federalnych obligacji kredytowych. S─ů to papiery warto┼Ťciowe emitowane przez Ministerstwo Finans├│w Federacji Rosyjskiej. Rz─ůd przyjmuje na siebie obowi─ůzek zap┼éaty kuponu i zwrotu pieni─Ödzy w ramach OFZ. Rentowno┼Ť─ç federalnych obligacji kredytowych jest wy┼╝sza ni┼╝ maksymalna oprocentowanie depozyt├│w w bankach.

Docelowy zwrot ze strategii zbudowanej na wsp├│┼épracy z OFZ wynosi 8ÔÇô9%. Dodatkow─ů zalet─ů rz─ůdowych papier├│w warto┼Ťciowych jest to, ┼╝e nie podlegaj─ů one dochodowi z tytu┼éu kuponu podatku dochodowego. Horyzont inwestycyjny portfeli, kt├│rych praca opiera si─Ö na operacjach z federalnymi obligacjami po┼╝yczkowymi, wynosi jeden rok, ale bardziej efektywne jest inwestowanie w federalne obligacje po┼╝yczkowe na okres trzech lat lub d┼éu┼╝ej. Wskazany okres inwestycji mo┼╝e znacznie zwi─Ökszy─ç stabilno┼Ť─ç portfela wobec waha┼ä cen na tle mo┼╝liwej zmiany warunk├│w rynkowych.

2. REPO z Komitetem Centralnym

strategie inwestycyjne

Kolejnym narz─Ödziem inwestycyjnym o najwy┼╝szym poziomie wiarygodno┼Ťci s─ů umowy odkupu z kontrahentem centralnym (rodzaj transakcji, w kt├│rej papiery warto┼Ťciowe s─ů sprzedawane, a jednocze┼Ťnie zawierana jest umowa ich odkupu po z g├│ry okre┼Ťlonej cenie). Funkcje kontrahenta centralnego przejmuje Narodowe Centrum Rozliczeniowe (cz─Ö┼Ť─ç Moskiewskiej Grupy Gie┼édowej).

Zalet─ů tego instrumentu jest sta┼éa rentowno┼Ť─ç: skuteczno┼Ť─ç transakcji repo z Komitetem Centralnym jest praktycznie niezale┼╝na od waha┼ä rynku. Taka strategia inwestycyjna jest odpowiednia dla w┼éa┼Ťcicieli kapita┼éu, kt├│rzy chc─ů lokowa─ç ┼Ťrodki na kr├│tki czas. Zysk z wynik├│w um├│w odkupu z kontrahentem centralnym jest naliczany codziennie, wi─Öc portfel b─Ödzie generowa┼é doch├│d nawet przez kilka dni dzia┼éalno┼Ťci. Strategie inwestycyjne oparte na umowach odkupu z Komitetem Centralnym maj─ů docelowy zwrot w wysoko┼Ťci 7ÔÇô8%, kt├│ry jest kilkakrotnie wy┼╝szy ni┼╝ efektywno┼Ť─ç rachunku na ┼╝─ůdanie w banku.

3. Obligacje

strategie inwestycyjne

Portfele obligowane oparte na wsp├│┼épracy z obligacjami najwi─Ökszych rosyjskich sp├│┼éek maj─ů docelow─ů rentowno┼Ť─ç 9ÔÇô10%. Narz─Ödzie jest odpowiednie dla w┼éa┼Ťcicieli kapita┼éu, kt├│rych celem jest ochrona oszcz─Ödno┼Ťci osobistych przed ryzykiem zewn─Ötrznym i inflacyjnym. Niezawodno┼Ť─ç wynikaj─ůca z inwestycji w papiery warto┼Ťciowe o sta┼éym dochodzie.

Zwracam uwag─Ö, ┼╝e szybko rozwijaj─ůce si─Ö przedsi─Öbiorstwa krajowe w obecnej sytuacji gospodarczej s─ů cz─Östo bardziej stabilne ni┼╝ banki z pierwszej 50. Jednocze┼Ťnie docelowa rentowno┼Ť─ç portfeli obligacji jest znacznie wy┼╝sza ni┼╝ efektywno┼Ť─ç depozyt├│w krajowych. Jak wspomniano wcze┼Ťniej, strategie te mog─ů przynie┼Ť─ç 9-10% rocznie. Horyzont inwestycyjny portfeli opartych na wsp├│┼épracy z obligacjami rosyjskich firm wynosi od 1 roku.

4. Zapasy

strategie inwestycyjne

Wysokie dzi┼Ť docelowe stopy zwrotu charakteryzuj─ů portfele inwestycyjne oparte na operacjach z udzia┼éem najwi─Ökszych rosyjskich firm. Umo┼╝liwiaj─ů czerpanie zysk├│w ze wzrostu krajowego sektora przedsi─Öbiorstw. Nowoczesne sp├│┼éki zarz─ůdzaj─ůce kieruj─ů kapita┼é klient├│w na transakcje papierami warto┼Ťciowymi o stabilnym dochodzie z dywidendy i wysokim potencjale wzrostu..robit-right

Dzi─Öki pracy z niebieskimi chipami krajowego sektora korporacyjnego efektywno┼Ť─ç strategii opartych na akcjach jest znacznie wy┼╝sza ni┼╝ wzrost indeksu moskiewskiego. Docelowy zwrot ze strategii opartych na pracy z zapasami o horyzoncie inwestycyjnym wynosz─ůcym jeden rok wynosi 15ÔÇô20%. Wyd┼éu┼╝enie okresu alokacji kapita┼éu do trzech lat pozwoli r├│wnie┼╝ zminimalizowa─ç negatywne skutki kr├│tkoterminowych waha┼ä rynku..

5. Akcje z dywidendami

strategie inwestycyjne

Inwestorom skoncentrowanym na zwi─Ökszeniu zwrotu z rosyjskiego rynku papier├│w warto┼Ťciowych polecam skorzystanie z portfeli opartych na transakcjach z akcjami o wysokiej stopie dywidendy i dodatkowym potencjale wzrostu. Oczekiwany zwrot z tych strategii wynosi dzi┼Ť 20ÔÇô25% rocznie..

Moim zdaniem zdolno┼Ť─ç kontrolowania poziomu ryzyka znacznie zwi─Ökszy efektywno┼Ť─ç portfela. Tak wi─Öc, je┼Ťli to konieczne, w okresach waha┼ä rynku przez ograniczony czas fundusze mog─ů by─ç kierowane na obligacje rz─ůdowe i korporacyjne. Redystrybucja aktyw├│w i profesjonalizm zarz─ůdzaj─ůcego, kt├│remu powierzone zostanie zarz─ůdzanie kapita┼éem, mog─ů znacznie zwi─Ökszy─ç stabilno┼Ť─ç portfela.


Wniosek


Podsumowuj─ůc, zauwa┼╝am: wszystkie te strategie inwestycyjne s─ů dost─Öpne na indywidualnym rachunku inwestycyjnym – narz─Ödzie, kt├│re pozwala uzyska─ç ulgi podatkowe podczas pracy na gie┼édzie. W┼éa┼Ťciciel IIS mo┼╝e korzysta─ç z jednego z dw├│ch rodzaj├│w preferencji podatkowych. Przywilej pierwszego rodzaju polega na odliczeniu podatku w wysoko┼Ťci 13% kwoty inwestycji (ale nie wi─Öcej ni┼╝ 52 tysi─ůce rubli rocznie). Drugi rodzaj preferencji przewiduje zwolnienie zysk├│w, kt├│re przynios─ů operacje z kapita┼éem, zlikwidowane na rachunku, z podatku dochodowego.

Tak wi─Öc teraz na rynku rosyjskim istnieje wiele skutecznych strategii zwi─Ökszania kapita┼éu. Najwa┼╝niejsze jest stworzenie portfela inwestycyjnego, kt├│ry najlepiej zaspokoi indywidualne potrzeby konkretnego klienta. Moim zdaniem bardziej racjonalne jest wybranie najlepszych narz─Ödzi do pracy z oszcz─Ödno┼Ťciami wraz z wiarygodnym partnerem – wysoko wykwalifikowanym doradc─ů finansowym.

Podobne artykuły
Oceń artykuł
Codzienne wskaz├│wki i instrukcje

Klikaj─ůc przycisk ÔÇ×Prze┼Ťlij komentarzÔÇŁ wyra┼╝am zgod─Ö na przetwarzanie danych osobowych i akceptuj─Ö polityk─Ö prywatno┼Ťci